PCB板块近两个交游日不时走强，其中10月21日的收盘涨幅达4.36%。当日，深康佳A涨停，中富电路涨超16%，威尔飞扬超15%，英诺激光涨近12%，东山精密、矩子科技、生益科技等均涨幅靠前。而此前一个交游日，板块中的亿谈信息、晨丰科技涨停，东山精密、景旺电子盘中一度涨停。

10月20日晚间，PCB装备劳动商富门户控三季报出炉，各项增长数据均超半年报。从产业端看，在高端PCB供不应求的布景下，PCB公司订单足够，行业出现“扩产潮”，已带动斥地厂生意绩增长，将来有望进一步带动原材料步调。受制于较长的膨胀布局周期，中期预测高端PCB供给仍将相对病笃。

PCB公司事迹有望不时超预期增长

2025年前三季度，富门户控终了营业收入39.03亿元，较客岁同期增长66.53%；包摄于上市公司股东的净利润4.92亿元，较客岁同期增长142.19%；包摄于上市公司股东的扣除非每每性损益的净利润4.76亿元，较客岁同期增长181.89%。

富门户控暗意，事迹增长的主要原因包括：一是AI算力高多层板及高多层HDI板市集鸿沟增长及手艺难度双重擢升，对高手艺附加值专用加工斥地的需求不时高潮。公司紧捏下旅客户扩产机遇，针对AI PCB提供一站式专用斥地措置有筹备，包含高厚径比通孔、高精度背钻及高速材料盲孔加工有筹备，高精度线路回荡及检查有筹备，高可靠性质地检测有筹备等家具，同期容许客户广博量斥地快速请托的条目，受到行业龙头客户的泛泛认同。

二是公司不时擢升汽车电子、破费电子等多层板及HDI板加工斥地的抽象竞争力，钻孔类、曝光类及检测类斥地等家具的性能和加工恶果不休优化，助力下旅客户镌汰运营本钱，从而获取更高市集份额。

国投证券机械团队以为，笔据Prismark预测，2024年到2029年AI劳动器和交换机联系的高多层板和HDI板复合增速分辩达22.1%、17.7%，2024年到2025年的需求爆发或仅为启程点。链接看好后市AI需求的笃定性和不时性；同期，AI对高性能的极致条目导致斥地手艺难度显然擢升，斥地行业份额向头部汇集的趋势加强。

华创证券电子组联席首席分析师岳阳接纳上证报记者采访时暗意，从客岁第三季度开动，多家PCB公司举座的订单量和事迹不时环比进取，这允洽算力需求擢升带动PCB需求增多的产业逻辑。关于有产能的公司来说，接下来预测仍将呈现超预期的环比增长。

“扩产潮”短期难以缓解高端家具紧缺

“在国外客户不时大举‘扫货’、寻找高端PCB产能的布景下，PCB公司现在基本皆是满产景色。”岳阳说，在PCB市集供不应求的市况下，瓶颈在于产能。尽管5月以来，多家PCB板公司陆续公告算力PCB的扩产方针，但PCB的产能膨胀周期一般要两年时辰，包括土建厂房斥地和斥地装置调试等阶段。

胜宏科技近日的投资者关系行径记载表自大，现在公司在手订单足够，业务发扬凯旋，分娩步调围绕订单需求进行科学排产，产能诳骗率看护在细密水平，订单分娩和请托均在浅薄实行中。

胜宏科技走漏，泰国工场A1栋一期升级转变已于本年3月完成，开动投产，二期升级转变也已基本扫尾。二期转变完成后，厂房将具备分娩高多层和高阶HDI家具的才略，近期北好意思科技大客户还是在陆续审厂，此外也有部分客户开动针对泰国工场进行家具导入，部分订单还是开动排期。泰国A2栋厂房的斥地也正在按方针有序鼓动中。公司新增产能主要面向AI算力、AI劳动器等领域。从中期来看，高端家具的供给仍将处于相对病笃的景色，卑劣有足够的需求消化新增产能。PCB属于高度定制化的家具，要基于明确的订单需求及将来手艺标的才调更精确更有用地扩产，公司现在的产能测度打算主要基于下旅客户需乞降订单情况的预测。

本年8月，鹏鼎控股公告泄露，公司拟投资80亿元在淮安园区整合斥地淮顺产业园，并同步投资斥地包括SLP、高阶HD及HLC等家具产能，引申软板产能，为快速成长的AI应用市集提供涵盖劳动器、光通信、东谈主形机器东谈主、智能汽车及AI端侧家具等多领域的全场所PCB措置有筹备。投资斥地期为2025年下半年至2028年。

从投资契机来看，岳阳以为，PCB行业景气度飞扬现金万博manbext体育官网app平台，已带动对斥地的需求擢升，下一波可能将带动原材料步调，如覆铜板、铜箔、电镀液等领域公司。

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